Avanea Pool 30:
La performance annuale è stata di un ottimo 7,26%; il benchmark si è attestato al 4,24%, il Pictet LPP 25 al 2,60%, il Pictet LPP 40 al 4,26% e il PPC Metrics Pension Ticker al 6,30%. Nel panorama previdenziale svizzero, questo è un risultato eccellente.
Per il grado di copertura, questo significa un aumento di poco inferiore al 5%, dal 103,43% a una stima del 108% al 31 dicembre 2025. Anche quest’anno sono stati accantonati ulteriori fondi per rafforzare l’attraente tasso di conversione del 6,1% e poter mantenere l’eccezionale copertura in caso di liquidazione parziale.
Purtroppo, la nuova comunicazione della Commissione di vigilanza (OAK) del
15 ottobre 2025 impedisce agli istituti di previdenza in concorrenza tra loro di offrire un rendimento aggiuntivo, a meno che non abbiano costituito almeno il 75% della loro riserva di fluttuazione di valore (WSR). La WSR minima necessaria per un miglioramento delle prestazioni (ad es. un tasso d’interesse più alto) è quindi dell’11,45% presso Avanea. (https://www.vorsorgeforum.ch/bvg-aktuell/2025/10/15/oak-obergrenze-fuer-die-verzinsung-von-altersguthaben.html). Secondo il regolamento d’investimento, la WSR target è del 15,25%. A fine gennaio 2026, con un grado di copertura stimato intorno al 108%, abbiamo quasi raggiunto il limite minimo.
In conclusione, pensiamo che, in seguito a questa direttiva, i tassi d’interesse elevati, come quelli registrati in parte negli ultimi anni, spariranno in futuro e che le casse pensioni agiranno in modo più cauto su questo fronte. A giudicare da quanto detto durante le giornate informative dell’Autorità di vigilanza in Ticino, Svizzera orientale e Zurigo (ATIOZ), a medio termine ci saranno ulteriori restrizioni.
Riteniamo comunque che le prospettive per gli anni a venire siano molto positive per il Pool 30, dato che siamo davvero vicini all’obiettivo di miglioramento delle prestazioni (salvo risultati di mercato).
Avanea PizSol:
La performance annuale è stata del 4,86%, mentre il benchmark si è attestato al 5,99%, il Pictet BVG 40 al 4,26% e il PPC Metrics Pension Ticker al 6,30%.
Questo risultato è dovuto principalmente al fatto che riceviamo la maggior parte dei capitali previdenziali degli assicurati dall’assicuratore precedente solo a metà febbraio e che, di conseguenza, ci siamo persi il rally di gennaio (vedi grafico). Questo dimostra ancora una volta che abbiamo bisogno dell’aiuto del broker per fare pressione sull’assicuratore precedente, in modo che i capitali previdenziali vengano trasferiti il prima possibile.
Da febbraio la performance ha registrato un andamento positivo e, nonostante tutto, siamo riusciti addirittura a superare la performance annuale del fondo di riferimento Pictet BVG 40. Anche in questo caso il nostro risultato è davvero notevole.
Il tasso di interesse applicato nel 2025 agli averi di vecchiaia (compreso il regime sovraindividuale) è dell’1,25%. A partire dal 1° gennaio 2025, Avanea PizSol va considerata una start-up (scenario di crescita). Anche in questo caso, il WSR target deve ancora essere raggiunto, ma allo stesso tempo questo pool deve crescere, il che comporta a sua volta una diluizione del grado di copertura. Dato che al momento non ci sono ancora pensionati, gli accantonamenti da effettuare sono ancora molto bassi, il che può essere visto come un fattore decisamente favorevole per la costituzione della riserva di copertura.
